月: 2023年5月

　昨日は、USDJPYが138円台まで上昇し、年初来高値を更新しました。昨日発表された新規失業保険申請件数では労働市場の底堅さを確認し、フィラデルフィア連銀景況指数は9か月連続してマイナス圏ですが改善しました。米国議会下院議長は財務上限問題の合意が近いとの見通しと発言し、ダラス連銀総裁は次回のFOMCにおける利上げ継続の可能性を示唆しました。このように、USDに追い風となる内容が多数出てきたことでUSDの堅調さにつながりました。このところ、米国各地域の連銀総裁やＦＲＢ理事から、利上げ継続を示唆する発言が相次いでいます。次回のＦＯＭＣでは利上げ見送りとの見通しでしたが、利上げ継続の可能性に向けて市場の反応を確認しているようです。また、NZDが上昇したことで関連通貨が大きく動きました。

　通貨相関からは、JPYの最弱通貨が継続しており、クロス円通貨の上昇が継続しています下位足ではUSD・CAD・NZDが強い動きを見せています。AUDがJPYに続く弱い通貨になっており、NZDとの対比が目立っています。EUR・GBPはUSDの強さとの対比で軟調な展開になっています。JPY・AUDの売り、USD・CADの買いを軸に通貨選択をしていきたいと思います。ただし、USDに関しては債務上限問題が完全に解決できたわけではないので、成行きに警戒したいと思います。

　本日は、パウエルFRB議長がバーナンキ元議長との対談が予定されており、発言内容に大きな注目が集まっています。このところ複数のFRB高官から利上げ継続発言が出ていることから、パウエル議長の示す金融政策の方向性に注目したいと思います。また、日本の全国消費者物価指数に注目です。さら、カナダの小売売上高に注目しています。その内容次第で、このところ堅調な展開となっているCADへの影響に警戒しています。

　昨日、日経平均株価は企業業績の回復などを背景に、1年8か月ぶりの3万円台回復となりました。朝方発表された日本の第1四半期GDPは、市場予想を上回る前期比年率+1.6％となりました。市場全般では上位足の方向性に沿った堅調な展開となり、クロス円通貨の上昇、マイナー通貨の反発の動きが目立ちました。なかでもUSDJPYは、堅調な展開となり137円後半まで上昇してきました。ボラティリティが高まってきており、徐々に日足ベースでのトレンド確認ができる通貨ペアが増えてきました。

　通貨相関からは、JPYの最弱通貨が継続しています。上位足から下位足まで7通貨中の最下位になっています。このため、クロス円の動きが堅調になっています。マイナー通貨が堅調なために、メジャー通貨が相対的に弱くなっています。メジャー通貨の強弱からみると、強い順にUSD＞GBP＞EUR＞JPYとなっています。USDは決して強い通貨とは判断できませんが、JPYの弱さが影響してUSDJPYの上昇につながっています。JPYの売りを中心とした通貨選択を継続したいと思います。

　本日は、オーストラリアの失業率、米国の新規失業保険申請件数とフィラデルフィア連銀景況指数に注目しています。ともに、重要度が極めて高い指標ではありませんが、市場のボラティリティが高まっている現状では、指標発表のタイミングは無視できない状況にあると思います。また、米国金融当局幹部の発言が相次いで予定されており、発言内容には注意したいと思います。

　昨日発表された米国の小売売上高は、市場予想を下回ったものの前月比+0.4％と3か月ぶりのプラスとなりました。これを受けてUSD買いの流れが強まり、USDJPYは一時136円後半まで上昇しました。一方で、英国の失業率によるGBPの急落、カナダの消費者物価指数によるCADの上昇など、経済指標の発表に敏感に反応する局面がありましたが、その動きはすぐに修正されました。終値ベースでは小動きとなりました。

　通貨相関からは、JPYの弱さが継続しています。上位足から下位足まですべて最弱通貨になってしまいました。AUDも同様に弱さが目立つ状況になってきました。対して、USD・CAD・GBPが堅調な展開になっています。しかし、個別の通貨ペアでは明確なトレンドを確認するのが難しい状況にあり、通貨選択を困難にしています。弱さが継続しているJPYを中心に通貨選択をしていきたいと思います。

　本日は日本のGDPに注目です。足元の円安の動きに歯止めをかけるのか注目です。米国では債務上限問題が市場の重しになっています。金融政策にも影響しかねないので、動向を注視していきたいと思います。連日、各国の金融当局の発言が続いています。内容次第では大きく反応することもあるので、注意したいと思います。

　昨日は、円安が進みクロス円が上昇しました。全般には小動きに推移しており、方向感のない展開が続いています。今朝の時点で、Mark’ｓ Tradeでは日足で１通貨、4時間足でも２通貨しかトレンドの確認ができていません。昨日は、クロス円が大きく動いたものの、トレンドの確認をするまでには到っていない状況です。このところ、日足のミドルバンド付近での値動きが続いており、昨日・本日とミドルバンドの抜けとなっている通貨ペアが複数確認できます。こうした動きは、レンジ局面の最大の特徴なので、下位足の動きを短期的視点で注目していきたいと思います。

　通貨相関からは、USDの強さが目立ち、連れてCADの強さも目立っています。JPYは再び弱さを強め最弱通貨になりました。オセアニア通貨の弱さが継続しており、EUR・GBPは中立的な方向感のない展開になっています。本日は、注目材料が多いことから、材料を消化した後の値動きに期待したいと思います。材料の消化を確認できるまでは、見送り姿勢で臨みたいと考えています。

　本日は、注意すべき経済指標が多くあります。最大の注目材料が、米国の小売売上高です。米国景気の底堅さを確認するのか失速しているのか注目です。足元、USDの動きが堅調なだけに今後の方向性を決定づけるのではないかと注意したいと思います。オーストラリアの5月2日に開催されたRBA議事録公表に注目です。サプライズの利上げ再開を決定した会合だけに、今後の金融政策への思惑でAUDの動きを注視したいと思います。また、英国の失業率にも注目です。GBPへ大きな影響を与える可能性が高く、警戒したいと思います。さらに、カナダの消費者物価指数では内容次第でCADの動きに注意したいと思います。

　先週末金曜日発表された英国のGDPは、2四半期連続のプラスとなりました。また、米国ミシガン大消費者信頼感指数が発表され、米国政府の債務上限問題を懸念した消費者心理の悪化が示されました。市場は、前日に続きマイナー通貨の調整が継続し、NZDが大きく下落しました。USDを始めメジャー通貨全般に堅調な展開となりました。

　通貨相関からは、下位足でメジャー通貨の強さ、マイナー通貨の弱さが目立っています。再び、マイナー通貨の弱さが上位足から下位足まで揃いつつあります。対して、JPY・USDの強さが顕著になってきており、EUR・GBPも強めではあるものの方向感をつかみにくい状況にあります。このため、マイナー通貨の売りを軸としたクロス円やドルストレート通貨を選択したいと思います。

　今週は、金融政策の発表がなく、前週までに比べて重要度の高い経済指標の発表はありません。そうしたなかでも、火曜日の米国の小売売上高、水曜日の日本のGDP、金曜日の日本の消費者物価指数などに注目です。週を通して、米国金融当局の発言が相次ぎます。内容次第では市場インパクトがあると思われ、金曜日にはFRB議長の発言が予定されています。今後の金融政策の方向性を確認する動きになると思われます。本日は米国のニューヨーク連銀製造業景気指数に注目しています。

　昨日発表された英国の政策金利は、市場予想通りとなる+0.25％の利上げとなりました。発表時には反応したものの、大きな動きにはつながりませんでした。前日まで堅調だったマイナー通貨が弱含む展開となり、なかでもAUDの下落が目立つ展開となりました。

　通貨相関からは、マイナー通貨全般に調整色を強め、EUR・GBPは弱い動きを継続しました。対してUSDは反転し、JPYは一段と強い展開となりました。全般に方向感をつかみにくい状況にあるため、通貨選択が難しい局面となりました。足元の強弱が継続しているJPY買いやEUR売りを軸とした通貨選択を検討したいと思います。

　本日は、英国のGDPに注目です。前日の利上げに見られるようにインフレ対応から金融引き締めを継続しています。金利上昇に伴う景気悪化の兆候がみられるのか、GDPの内容には注意したいと思います。今週は、大きなイベントがあった割には方向感の出にくい局面でした。来週以降のトレンドを確認しづらい展開にあるため、週末のポジション整理の動きには警戒したいと思います。